Compensación de las pérdidas de capital

En los fondos de inversión

La compensación de las pérdidas de capital de los fondos de inversión es un problema muy extendido entre los italianos. Verá, el problema no son las pérdidas de capital, sino los fondos de inversión.

A pesar de que a lo largo de los años ha habido instrumentos muy difundidos que garantizan altos niveles de diversificación, al igual que los fondos mutuos, la gestión de los ahorros sigue «transitando» principalmente por los fondos mutuos. Ahora se sabe muy bien que los fondos de inversión, aunque no todos son malos, en la mayoría de los casos fracasan en su noble objetivo.

Hay muy pocos casos en los que los gestores de fondos de inversión consiguen ganar al mercado. ¡Incluso cuando el gerente es competente, el rendimiento extra se ve erosionado por los altos costos de gestión! Pero ahora vamos a centrarnos en cómo compensar las pérdidas de capital de los fondos! La recuperación de las pérdidas de capital es una buena práctica.

Si se considera que el impuesto sobre los instrumentos financieros está en el 26%, excepto para los bonos del Estado para los cuales sigue siendo del 12,50%, la compensación de pérdidas de capital le ahorra bastante! Para no dejar nada al azar, veamos rápidamente cómo funciona la recuperación de pérdidas de capital.

Recuperación de pérdida de capital

Tal vez esta parte ya la conozca, pero mejor no dar nada por sentado. ¡Te sugiero que lo leas de todas formas aunque creas que ya lo sabes todo! Las pérdidas de capital no son más que las pérdidas generadas por una inversión. La ley le permite compensar las «antiguas» pérdidas de capital con la ganancia de la venta de otro instrumento financiero.

¿Pero qué significa todo esto?

Suponga que ha comprado su amado fondo de inversión X por un total de 10.000 euros. Debido a los precios desfavorables del mercado, su fondo se estropea, y decide venderlo por 8.000. Hiciste una pérdida, una pérdida de impuestos, de 2.000 (8.000 – 10.000).

¿Cómo recuperar la pérdida en cuestión?

Con la ganancia de otro instrumento financiero. Suponga que tiene otro instrumento, esta vez con beneficio, que decide vender. Supongamos que usted obtiene una ganancia, fiscalmente una ganancia de capital, de 2.000.
Esta ganancia de capital sería gravada con un 26%. ¡Así que tendrías que pagar al Estado 520 euros en impuestos! Como tienes una pérdida de capital anterior, la compensas con la ganancia y no pagas nada al Estado.

¿Qué sucede si la ganancia supera la pérdida anterior?

¡Eso es simple! La cantidad correspondiente a la pérdida de capital está excluida de los impuestos. Esto significa que si la ganancia de capital es mayor que la diferencia, ¡pagarás impuestos por ella! Si en el ejemplo anterior, la ganancia de capital hubiera sido de 3.000 euros, sobre el superávit, entonces 1.000 habrías pagado impuestos!

Por lo tanto, compensar una pérdida de capital significa eximir de impuestos una ganancia por la misma cantidad.
¡Pero las cosas no son tan simples como parecen! ¡Pensarías que una pérdida de capital de un fondo podría ser compensada por una ganancia de capital generada por otro! ¡Oh, no! ¡Las cosas no son así!

Debido a la diferente naturaleza fiscal que se ha atribuido a las pérdidas y ganancias de capital de los fondos de inversión, éstas no pueden compensarse entre sí.

Forma de compensar pérdidas de capital

Las pérdidas y ganancias de capital de los fondos mutuos, como usted entendió para las autoridades fiscales, son de naturaleza fiscal diferente, y por esta razón no pueden compensarse entre sí. (Aquí encontrará un artículo completo sobre las posibilidades y prohibiciones de compensar las ganancias de capital de cualquier instrumento financiero).

  • Fondos de pérdida de capital –> ingresos varios
  • Ganancias de capital en los fondos –> ganancias de capital

Afortunadamente, existe la posibilidad de compensar las pérdidas de capital de los fondos con otros instrumentos:

  • Acciones
  • Bonos
  • Derivados y certificados

Dejando de lado la última categoría, en la que le aconsejo que no invierta, para recuperar las pérdidas de capital de los fondos de inversión debe invertir en acciones o bonos. Ahora bien, los bonos, si son del gobierno, no le traen una gran ventaja fiscal porque están sujetos a una desgravación fiscal del 12,50%.
¡La única forma concreta de avanzar es con acciones individuales!

¿Sabe que existe la posibilidad de compensar las pérdidas de capital sin vender los títulos para obtener beneficios)?
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